Viden / Skat af aktier
Skat af aktier i Danmark, uden hovedpine
Skat er uundgåeligt, men det behøver ikke være forvirrende. Her er de tre skattemiljøer, dine investeringer kan bo i, og hvornår hvert af dem er det rigtige valg.
| Miljø | Sats | Princip | Begrænsning |
|---|---|---|---|
| Frie midler | 27% / 42% | Realisation (skat ved salg) | Ingen |
| Aktiesparekonto | 17% | Lager (skat hvert år) | Indskudsloft 166.200 kr. (2025) |
| Pension | 15,3% | Lager (PAL, skat hvert år) | Bundet til pensionsalderen |
Satser i 2025-niveau. Progressionsgrænsen for de 42% er 67.500 kr. i aktieindkomst pr. år (det dobbelte for ægtefæller).
Frie midler: 27% og 42%
Aktier og aktiebaserede fonde for frie midler beskattes som aktieindkomst efter realisationsprincippet: du betaler først skat, når du sælger og har gevinsten i hånden.
- 27% af gevinst op til progressionsgrænsen (67.500 kr. i 2025 og det dobbelte for ægtefæller; tjek altid den aktuelle sats hos Skattestyrelsen).
- 42% af al gevinst derover.
Realisationsprincippet er en skjult fordel: den skat, du endnu ikke har betalt, bliver stående i markedet og skaber renters rente, indtil du sælger. Bemærk dog, at visse ETF'er og obligationsfonde i stedet lagerbeskattes som kapitalindkomst, så tjek fondens skattestatus, før du køber.
Aktiesparekonto: 17% lagerskat
På en aktiesparekonto (ASK) betaler du kun 17%, men efter lagerprincippet: skatten beregnes af årets afkast hvert år, uanset om du har solgt. Der er loft over, hvor meget du kan indskyde (166.200 kr. i 2025-niveau; grænsen reguleres årligt). Den lave sats gør ASK til et oplagt førstevalg, indtil kontoen er fyldt op.
Pension: 15,3% PAL-skat
Pensionsdepoter beskattes med kun 15,3% af årets afkast (PAL-skat, også lagerprincip). Til gengæld beskattes udbetalinger fra ratepension og livrente som personlig indkomst, og pengene er bundet til pensionsalderen. Regn på det i pensionsberegneren.
Hvad betyder det i kroner?
Sæt 100.000 kr. i en global indeksfond i 20 år til 7% i årligt bruttoafkast, og lad hvert miljø gøre sit arbejde:
| Miljø | Formue efter skat, 20 år | Skattens samlede pris |
|---|---|---|
| Pension (15,3% lager) | 328.237 kr. | 75.637 kr. |
| Aktiesparekonto (17% lager) | 320.718 kr. | 83.156 kr. |
| Frie midler (27/42% realisation) | 286.372 kr. | 117.502 kr. |
100.000 kr. som engangsindskud, 7% årligt bruttoafkast med månedlig tilskrivning (403.874 kr. før skat). Lagerskat beregnet af hvert års afkast; realisationsskat af hele gevinsten ved salg med progressionsgrænsen (67.500 kr.) anvendt én gang. "Skattens samlede pris" er forskellen til før-skat-formuen og omfatter både selve skatten og det tabte afkast af den. Før omkostninger og inflation.
Forskellen mellem billigste og dyreste miljø er her over 40.000 kr. på 100.000 kr. investeret — vel at mærke med præcis samme fond og samme marked. Bemærk to nuancer: ligger hele din gevinst under progressionsgrænsen, opvejer realisationsfordelen næsten hele satsforskellen til ASK, og pensionens førsteplads gælder afkastskatten alene — udbetalinger fra ratepension og livrente indkomstbeskattes bagefter. Hvilket miljø der vinder for dig, afhænger derfor af beløb, horisont og hvornår du skal bruge pengene.
Tre ting, der overrasker de fleste
- Tab kan modregnes: Tab på børsnoterede aktier modregnes i gevinster og udbytter fra andre børsnoterede aktier. De indberettes automatisk, men tjek din årsopgørelse.
- Udbytte beskattes med det samme: Der trækkes 27% i kildeskat af danske udbytter, også i frie midler.
- Grænserne flytter sig: Progressionsgrænse og ASK-loft reguleres hvert år; satserne i denne guide er 2025-niveau.
Kilder
- Skattestyrelsen — gældende satser for aktieindkomst, aktiesparekonto og tabsmodregning.
- Skatteministeriet — de årligt regulerede beløbsgrænser (progressionsgrænse og ASK-loft).
- Kronebeløbene i tabellen er beregnet med sitets egen model (månedlig tilskrivning; modelvalgene er dokumenteret i beregneren) og kan reproduceres der.