Forside / Analyse / Regnestykker

Prisen for at vente: 10 års udskydelse koster 4,2 millioner

En 25-årig og en 35-årig investerer det samme beløb hver måned frem til de fylder 65: 3.000 kr. til 7% i årligt afkast. Den 25-årige ender med 7.920.374 kr., mens den 35-årige ender med 3.681.262 kr. De ti års venten koster altså 4.239.112 kr., selvom forskellen i indbetalinger kun er 360.000 kr.

3.000 kr. indbetalt månedligt til 7% årligt afkast med månedlig tilskrivning. Alle tal er før skat og omkostninger.

Formue som 65-årig ved samme månedlige indbetaling og tre forskellige startaldre.

Selv ét år er dyrt

Det mest kontraintuitive er prisen på et enkelt år: for den 25-årige koster bare ét års udskydelse 568.838 kr. i slutformue. Det er mere end femten gange det beløb, der reelt spares op i året (36.000 kr.). Grunden er, at det udskudte år ikke forsvinder fra starten af opsparingen, men fra slutningen af renters rente-kæden, hvor hvert år er mest værd. Samme tal kan nemlig læses fra den anden side: i sit allersidste år vokser den 25-åriges depot med netop 568.838 kr., mere end en gennemsnitlig dansk årsløn, uden at der indbetales andet end de sædvanlige 3.000 kr. om måneden. Derfor holder strategien "jeg venter, til jeg tjener mere" sjældent. Et lille beløb nu slår et stort beløb senere.

Kan de ti år indhentes?

Kun ved at betale sig fra det. Skal den 35-årige ende med den 25-åriges 7.920.374 kr., skal der indbetales 6.455 kr. om måneden i alle 30 år, mere end det dobbelte af den 25-åriges beløb. En 45-årig, der vil nå samme mål på 20 år, skal op på 15.116 kr. om måneden, fem gange så meget. Indhentning er altså mulig i regnearket, men i praksis kræver den et månedligt beløb, som de færreste budgetter kan bære. Det er billigere at købe tid end at købe sig fra manglen på den.

Månedligt beløb, der ved 7% årligt afkast giver samme slutformue som den 25-åriges 3.000 kr. om måneden i 40 år.

Holder pointen ved et lavere afkast?

Ja, den skrumper bare i kroner, ikke i logik. Regnes der med 5% i stedet for 7%, ender den 25-årige med 4.597.136 kr. og den 35-årige med 2.507.179 kr. De ti års venten koster så 2.089.957 kr. Uanset om markedet leverer 5%, 7% eller noget tredje, er mønstret det samme: de dyreste år at springe over er de første, fordi netop de får længst tid at arbejde i. Afkastet bestemmer størrelsen på regningen, men aldrig hvem der får den.

Metode, og sådan efterprøver du os

Alle tal er regnet med investeringsberegner.dk's åbne model, hvor indskud tilskrives afkast måned for måned med den årlige sats delt med 12. De 7% i årligt afkast er et rundt, konservativt bud på et nominelt aktieafkast: langsigtede opgørelser af globale aktier (Dimson, Marsh & Staunton, Global Investment Returns Yearbook) finder omkring 8% nominelt og 5% efter inflation siden 1900, og baggrunden er uddybet i standardafkast-analysen. Tallene er før skat og omkostninger, medmindre andet er angivet. Historiske gennemsnit er ingen garanti for fremtiden, og undervejs svinger markedet betydeligt. Alle tal kan reproduceres direkte i beregneren med de angivne forudsætninger.

Tallene, tabellerne og grafikken må citeres frit i medier, undervisning og på blogs med link til denne side som kilde. Kan du dokumentere en regnefejl, retter vi og krediterer.